我是如何投资养老金的？

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发信人: crossover7 (crossover), 信区: Investment
标  题: 我是如何投资养老金的？
关键字: 养老金 401k IRA
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Mar 18 00:22:46 2017, 美东)

投资从来不是将鸡蛋放在一个篮子里，分散投资风险，形成长期而又稳定的利润是养老
金投资的核心。

此外，时间点很重要，投资401K／IRA的真理是越早投资越好，周期越长，退休之后的
回报就越大，这是投资的基本概念，像养老金这种长期投资而言更是如此。

落实到具体的投资组合上，每个人的理解不同和方式都不太一样，我研究了几款基金的
利弊，欢迎大牛来拍砖。

1.    生命周期基金（life cycle fund）
生命周期基金一般会挑选一个未来的退休时间以及年数，Vanguard的Target
Retirement 2045就是一种典型的生命周期基金。基金会在初期投资一些比较活跃的成
长率高的项目，随着时间的退役再将投资项目逐渐回到一些保守的控股公司。换句话说
，投资策略是根据退休时间来定，时间越推进，投资策略越来越保守。

这种投资的好处在于稳定，不需要用户本身投入大量的经历，基金本身会帮你规划好一
切，避免一些高风险的项目，保证退休之后的养老金。

至于坏处，这种基金的管理费用一般很高，同时，这种基金有着较为严格的资产分配特
质，很多基金经理相当于变相地在帮投资者做资产管理，这样会约束投资者的自由度。

2.    指数基金（index fund）
指数基金是通过增减所持的资产来和某种指数保持一致的一种基金，是目前401K计划里
最热门的一种投资方向。像标准普尔500的指数，就会持有标准普尔500的公司的股票来
匹配这个指数。这种基金也被归类为被动管理。相比主动管理的基金，指数基金不需要
做很多的分析来决定交易，交易的次数也少很多，所以费用就相对便宜。比较典型的指
数基金如Vanguard 500 Index (VFINX)。

目前来看，指数基金是最实惠最经济的一种投资方式，不过，投资者需要自行管理资产
类别。由于指数基金目前能提供专业服务的不多，投资指数基金很多时候需要亲力亲为。

3.    收益基金（income fund）
收益基金也是一种共同基金，顾名思义，这是一种以赚取稳定收益为目的的基金，并不
注重公司的资本增值。这种基金涉猎债券、特别股、甚至包括房地产的投资信托。

收益基金最大的好处是多元化。一个收益基金往往会同时投资债券和股票，而这两者之
间的关系往往是此消彼长，这样会形成对冲，极大地降低了投资风险，而且收益率也不
低。比如Fidelity Capital & Income Fund就是美国主流的低风险收益基金。如果以10
年项目为期限，每年的收益率达到11%，这意味着1万美元的10年投资可以换来2.7万美
元。但也有激进型的资产组合带来剧烈的市场波动，甚至在报告期内收益从正5%跌到了
负2.5%， 这也是对所有持有收益基金的投资者们一则警示 。

除了这些项目之外，401K和IRA的投资选择还有很多，包括债券基金、货币基金、平衡
基金等等。

之前看到一篇文章，分析为什么很大比例的人群守着养老金却选择不投资？答案居然是
因为选择太多，上千支基金摆在面前，难免会挑花眼。但如果只有少数的选择，也许更
多人愿意尝试一下。

我最近比较看好ETF，还有一些房地产的债券类产品，投资收益都不错，准备要下手了。

各位大牛是怎么投资的？推荐一款靠谱的，帮大家出出主意。